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房地产投资与基建投资是我国经济增长的重要推动力，2016年房地产市场因过热而受到宏观政策调控，房地产投机需求受到打压，但房企拿地积极性依然较高。中原地产研究中心统计数据显示，截至2月16日，2017年以来有25家企业拿地金额超过20亿。多地土地拍卖仍存较高的溢价率，春节后长沙、南京等地部分地块的土地溢价率超100%。楼市在宏观调控的影响下，各地供应的土地并未出现“流标”等明显降温现象，笔者预计后期房地产投资或将保持平稳增长。
2017年经济最大的亮点在于基建投资，截至2月17日，全国已有23个省份公布了2017年固定资产投资目标，累计投资额超过45万亿元，与“一带一路”相关的中西部地区投资额度目标明显提升，新疆更是提出2017年固定资产投资目标增速达50%，引发了市场对基建大发力的预期。此外，今年PPP项目有望迎来快速增长。根据PPP研究中心统计，截至2016年12月末，全国入库项目11260个、总投资13.5万亿元，入库项目落地率为31.6%，与2016年初相比，项目落地率明显提升。基建投资有望接力房地产投资成为助推钢价上涨的关键因素。
去产能政策频出，限制供给增量
今年年初发改委发布通知称，将对钢铁行业实行更加严格的“差别电价政策”，近日河南率先响应，后期“差别电价政策”有望逐步落地。随后，1月底发改委、工信部等五部门联合发布通知，明确要求在6月30日前全部清除生产建筑钢材的工频炉、中频炉，近期四川、山东、云南等多个省市纷纷发声严厉打击“地条钢”，对建筑钢材的影响颇大。同时，临近全国“两会”，环保督查及限产再度来袭，河北已经启动环保限产行动，唐山自3月1日起钢铁、焦化企业限产15天。频频出台的去产能政策使得钢材供给端存在强烈的收缩预期。