徐工科技三季业绩暴增

     一切皆有可能。徐工科技(000425)先将徐州工程机械集团进出口有限公司(以下简称徐工进出口公司)部分股权卖给母公司，然后再定向增发从母公司手中买回徐工进出口公司。

    卖出，再买回，两笔关联交易，三季度业绩井喷如此简单，徐工科技导演了一场完美的业绩暴增大戏。

    业绩离奇井喷

    2008年10月8日，徐工科技发布业绩预增公告，称预计公司今年前三季度实现净利润1.08亿元，较上年同期增长293.7%，第三季度实现净利润1.069亿元，同比增幅高达1381%。前三季及第三季业绩预增主要原因是巨额股权转让收益。

    报告期内，徐工科技转让所持徐工进出口公司20%股权，实现投资收益15106.46万元。而徐工科技三季度实现净利润1.069亿元，假如扣除15106.46万元的股权转让收益，徐工科技第三季度是亏损的。

    今年7月6日，徐工科技发布公告，将徐工进出口公司20%的股权以15772.74万元的价格，转让给公司控股股东徐工机械集团公司(以下简称徐工机械)。

    公开资料显示，徐工机械持有徐工科技28.09%的股份，是公司的控股股东。而徐工机械持有徐工进出口公司80%股份，徐工科技持有其余20%股份。转让之后，徐工机械持有徐工进出口公司100%股份。

    徐工科技、徐工机械、徐工进出口等公司的实际控制人，均为徐工集团。徐工集团随即展开一系列令人眼花缭乱的资本腾挪。

    徐工机械持有徐工科技27.82%股份，持有徐工进出口公司100%股份，持有徐州重型机械有限公司(以下简称重型公司)90%股份，而徐工进出口公司持有重型公司其余10%股份，相当于徐工机械持有100%重型公司股份。重型公司持有徐工科技5.98%股份，这样直接持股和间接持股加在一起，徐工机械总计持有徐工科技33.80%股份。

    为理顺徐工科技和重型公司的股权关系，为徐工科技非公开发行股份购买资产暨重大资产重组扫除法律障碍，7月24日，重型公司召开董事会会议，将持有的徐工科技32569439股股份无偿划转给徐工机械。

    刚刚卖掉徐工进出口公司，7月25日，徐工科技宣布，上市公司向徐工机械定向增发购买资产，又重新把徐工机械持有的徐工进出口公司100%股权全部买回来。

    7月24日，徐工机械第二届董事会第二十二次会议同意了徐工科技发行股份购买徐工机械相关资产和股权。当天，徐工科技第五届董事会第十二次(临时)会议同意了徐工科技发行股份购买徐工机械相关资产和股权。
   徐工机械与徐工科技签订了附条件生效的《徐工集团工程机械有限公司与徐州工程机械科技股份有限公司非公开发行股份购买资产的框架协议》。协议称，徐工科技拟向徐工机械发行约3.4亿股普通A股购买徐工机械拥有的股权资产和非股权资产，股权资产包括徐工机械拥有的重型公司90%股权、进出口公司100%股权、液压件公司50%股权、专用车辆公司60%股权、随车起重机公司90%股权、特种机械公司90%股权；非股权资产包括试验中心相关资产、徐工机械拥有的相关注册商标所有权。交易完成后重型公司、进出口公司、液压件公司、专用车辆公司、随车起重机公司、特种机械公司将成为徐工科技直接或间接持有100%股权的公司。

    著名财务打假人士夏草表示，对于商品出售回购行为，会计上一般不确认销售收入，亦不确认销售利润。那么股权出售回购行为是否可以确认收益呢？其怀疑徐工科技确认该笔股权转让巨额收益有违会计规则。

    徐工科技出售20%徐工进出口公司股权确认了1.5亿元收益，如果定向增发获批，则该20%股权又回到徐工科技账上，且出售及购回都是关联交易，是母子公司间的交易，这种交易实际上也是循环交易。如果这种交易可以确认收益，则商品出售回购也一样可以确认收益，但问题是既有回购承诺，则商品及股权的风险并没有转移，会计上不满足收入确认条件。