2014年中国工程机械行业发展趋势分析

二、问题与风险

1.市场保有量庞大，新机购买需求受限

根据工程机械协会的统计，截至2012年底，工程机械主要设备保有量约为561万～608万台，远高于市场实际需求量。由于市场保有量庞大，各地工程机械闲置率较高，消化过剩的保有量成为首选，其次才是购买新机设备。因此，与以往相比，基建投资对工程机械新机销量的拉动作用大大下降。这就是2013年以来下游基建投资总体显著回升，但工程机械新购机需求依然不振的主要原因。

2.大型工程机械销售低迷、占比下降，行业盈利空间明显收缩

2013年以来，工程机械市场的一个显著变化就是，小型工程机械销售较为旺盛，中型工程机械销售明显下滑，大型工程机械销售最为低迷。根据工程机械行业协会整理数据显示，13年1～9月，挖掘机总销量88363台，同比下降7.9%。其中，6吨以下销量13052台，同比增长36.4%;6～10吨23443 台，同比下降6.2%;10～20吨12079 台，同比增长16.7%;20～30吨 29716台，同比下降15.8%;30～40吨8088台，同比下降37.3%;40吨以上1985台，同比下降57.4%。可以看出，6吨以下的挖掘机销量大幅增长，10吨以下销量占比超过40%;而30吨以上销量占比仅为11.4%，价格高昂的40吨以上挖掘机销量同比下降近六成。

由于价格低廉、毛利率低的小型工程机械销售占比加大，价格高昂、毛利率高的大型工程机械销售占比下滑，行业盈利空间明显下降。1～8月，工程机械行业利润总额同比下降17.0%;主营业务收入利润率降至6.5%，较上年同期下降1.2个百分点。1～9月，协会重点联系的13家大型企业集团利润总额同比大幅下降40.5%，营业收入利润率降至4.9%，盈利能力已降至历史地位，规模效益大大减弱，未来行业或面临增收不增利的局面。

3.信用销售方式普遍，应收账款规模不断扩大

自工程机械行业进入发展期以来，为促进销售，普遍采用信用销售方式。但这种销售模式带来的则是应收账款的增多，回款风险不断加剧。

根据工程机械协会的数据，2012年，工程机械行业客户平均违约率达到25%～30%，蝴蝶效应正从实体经济传导到销售商、融资租赁公司和银行。调查表明，有的银行工程机械按揭逾期率达 15%，部分企业逾期率超过20%，融资租赁逾期率则更高。

三、2014年趋势预测

1.行业政策预测

根据国家信息中心和中经网所整理的材料报告显示，从我国近期颁布的《“十二五”机械工业发展总体规划》、《绿色制造科技发展“十二五”专项规划》、《高端装备制造业“十二五”发展规划》、《工业转型升级规划(2011～2015年)》、《“十二五”国家自主创新能力建设规划》等相关指导性规划倾向来看，未来几年中国工程机械行业政策趋势是：重点支持行业提升自主创新能力，加大对关键基础件的研发和投入力度;推进产品结构升级，加快高端和大型工程机械产品的研制和生产;培育自主知识产权和自主品牌，推进企业兼并重组，鼓励海外并购，发展世界级大型企业集团;推进工程机械再制造，推动绿色制造，转变行业增长方式;推进工业化、信息化深度融合，推动制造模式向智能化、网络化、服务化转变。

另外，根据有关报道显示，bauma China 2014自招展以来得到了国内外工程机械企业的积极报名参与，2014年2月15日第一批参展报名即将截止，虽然距截止日期还有半个多月，国际新展商的数量已经比上届增长了30%，可以看出国际工程机械企业仍旧看好中国市场。

2.供求预测

中国工程机械协会副秘书长吕莹表示，预测2014行业销售保持平稳增长，增幅8%左右。这是官方在经过全面统计及综合考虑后给出的一个合理预测值。

(1)2014年工程机械发展利好

根据证券时报2013年10月23日报道显示，近日中央财政下拨统筹从土地出让收益中计提的农田水利建设资金63.25亿元，重点支持粮食主产区、中西部地区和革命老区、民族地区、边疆地区、贫困地区农田水利建设。该项资金的80%用于农田水利设施建设，20%用于农田水利设施的日常维护支影响出，对农田水利用小型工程机械形成利好。

2014年城镇保障性安居工加大工作力度，全国城镇保障性安居工程有望开工600万套以上。

2014年我国将加大对铁路投资力富度，在政策上也会有一定的倾斜，铁路投资总额肯定高于6500亿。2014年铁路设备市场将迎来超过1200亿元的招标订单，铁路基建投资有望超预期。

2014年山东、福建、宁夏、安徽、广东、重庆、海南七省区市交通基建拟投资额超过3600亿元。

中国证券报2013年8月20日报道，近日水利部内部下发文件，要求各地启动2013～2014年度冬春农田水利基本建设实施方案，基本建设总投资力争较上年增长10%以上，投资总额有望达到3700亿元以上。该投资届时或可拉动挖掘机销量再度攀升。

(2)2014年中国工程机械出口将有望得到发展

根据中经网整理材料显示，进入2014年，全球经济增速有望提升，世界贸易形势将有所好转，再加上低基数效应的影响，工程机械行业出口将延续上年4季度的较快增长势头。初步预计，2014年工程机械行业出口额将达到200亿元，同比增长15.0%左右，全年出口增速呈现“前高后低”走势。

3.行业投融资预测

根据中经网整理数据显示，进入2014年，市场需求低迷、资金链紧张的局面将有所缓解，企业在产品转型升级、技术研发创新、关键零部件配套等方面的投资将明显增长，行业投资增速将有所回升。不过由于产能扩张、改扩建等方面的投资仍占大头且难以增长，行业投资增速回升幅度较为有限。初步预计，2014年工程机械行业投资将达到1100亿元左右，同比增长约12.6%。

未来工程机械行业投资重点主要集中在三个方面：一是龙头骨干企业在成长为综合性产业集团过程中进一步完善产品系列及扩大优势产品的产能、增加出口能力方面;二是龙头骨干企业的产业链配套完善方面，通过配套园区建设、研发中心建设、关键零部件的项目投资方面等;三是骨干企业通过海内外并购、重组等资本运作，实现国际市场的布局和国内区域资源的整合等方面的投资。