碳中和“路线图”提升光伏行业长期景气度 或助通威股份冲刺产业链

 　　在“碳中和”愿景下，新能源发展势头猛进。


2020年9月22日，中国就向世界宣布了中国2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和的目标，获得了欧盟及世界各国的广泛赞誉。


目前，全球190多个国家再次形成高度共识，共同推进人类能源转型、应对全球气候变化。在此背景下，加快发展以光伏、风能为代表的新能源，是实现我国碳中和路线图的关键。预计到2050年，新能源发电可满足全球电力需求的80%，其中光伏发电和风力发电量累计占总发电量的一半以上。


这意味着，碳中和“路线图”在提升新能源长期景气度的同时，光伏作为新能源领域极具全球竞争力的行业，势必将迎来一轮新的发展机遇。


光伏发电替代优势明显


据了解，在当前新能源的应用中，光伏发电已在全球许多国家和地区成为最经济的发电方式，具备了大规模应用、逐步替代化石能源的条件，成为了全球发展可再生能源的主角。


“过去十多年来，随着产业规模不断扩大，技术迭代升级不断加快，智能制造迅速推广，光伏发电成本下降了90%以上，最低中标电价纪录被不断刷新。”刘汉元介绍说，例如去年8月，葡萄牙报出1.32美分/千瓦时的中标电价，约合人民币九分钱，成为当前全球光伏电站最低中标电价。


同时，我国光伏发电成本也有了大幅降低。数据显示，2020年平均上网电价已降至0.35元/千瓦时，今年有望全部实现平价上网，不再需要补贴。预计“十四五”期间将降低到0.26元/千瓦时以下，届时光伏发电成本将低于绝大部分煤电。


在刘汉元看来，如进一步考虑生态环境成本，光伏发电的优势则更加明显。以消费端为例，交通运输用油约占我国每年原油消费的70%，而燃油汽车百公里油费约为电动汽车百公里电费的4到5倍，因此以输出的等效能量计算，消费端的电价为油价的1/4到1/5。目前，世界原油价格为40-50美元每桶，故等效能量的电价成本约为10美元左右。当前光伏发电已基本实现平价上网，因此发电成本实际已经降到了10美元左右每桶原油的价格，且发电全过程零污染、零排放。


数据显示，我国目前已形成了每年100GW左右的光伏系统产能，每年发出的电力，相当于五千万吨石油的当量。从全球看，我国形成了世界领先的完整光伏产业链，全球70%以上的光伏产品都是中国制造，2019年我国光伏产品出口额达到200亿美元。可见，光伏产业有望成为当前及未来促进国内大循环、国内国际双循环的生力军。


“无论是光伏、风能等新能源已形成大规模替代化石能源的总体条件，还是环境与资源不可持续、节能减排的现实需求，我国都有足够的理由和条件，在不需要付出额外代价的前提下，制定更积极的减排目标。” 刘汉元曾建议，“ ‘十四五’末，我国非化石能源占一次能源消费比重提高到22%，甚至更高，进一步加快我国的碳中和进程。”


显然，这也是我国承诺实现从碳达峰到碳中和时间，远远短于发达国家所用时间的底气所在。


光伏装机量刺激产业链繁荣


数据显示，2020年，我国光伏新增装机规模48.2GW，同比增长约60%，累计装机规模已达253GW;在制造端各环节，多晶硅、硅片、电池片、组件产量同比分别增长14.6%、19.7%、22.2%和26.4%。去年，光伏累计装机量、新增装机量、多晶硅产量、光伏组件产量均位居全球首位。据不完全整理，未来五年规划之中，光伏年新增装机规模67GW以上。


下游爆发的装机需求也激发了光伏全产业链价格上涨。比如182单晶硅片价格在4月环比上涨超6%;根据广州发展等企业最新的光伏组件招标报价，组件龙头报价从前期的 1.60~1.65 元/W上涨至1.70~1.75 元/W 水平。但环节中涨幅最大的还是上游的硅料。


根据中国有色金属工业协会硅业分会数据，国内单晶复投料价格区间在10.5万~11.4万元/吨，成交均价为11.08万元/吨，环比上涨4.23%。最上游硅料环节创2020年9月以来的新高，硅料涨价幅度较大。


从下游装机需求和光伏装机指标看，上游涨价影响环节涨价的边际效应并未影响到终端需求。但从市场供需结构看，上游硅料的紧缺程度已显露无疑。


根据中国有色金属工业协会硅业分会的分析，多晶硅料现阶段仍供不应求，涨价仍然是下游对硅料的紧迫需求推动。


“2021年硅料供给非常紧张，尤其是三季度开始，四季度会到新高点。”通威股份副董事长严虎表示，硅料、硅片、电池片和组件各个环节来看，硅料仍然维持全年紧张的情况，而其他环节更多还是体现季节性波动的特征。


严虎预估，预计行业在2022年有效释放的新增产能，理想状况下有10万吨 ，“硅料价格大概率维持在高位。”


实际上，硅料环节是高度集中的行业。新特能源、新疆大全、通威股份、东方希望、保利协鑫这五家掌握了国内超50%的硅料份额。不过，通威股份是少有在今年扩产多晶硅料产能的企业，比如四川乐山二期产线将在10月底建成;云南一期将在12月底建成。


随着通威硅料市占率的提升，其市场议价能力也将得到强化，这意味着产业链各个环节的利润再分配将向上游靠拢。而从价格传导来看，硅料涨幅远远高于硅片、电池片和组件环节，这也印证了硅料在组件端成本占比不高，终端对上游价格敏感性较低。


通威股份120亿加码产业链


正是基于下游对硅料的强劲需求，头部企业通威股份也交出了一份靓丽的年报。


年报显示，2020年，通威股份完成营业收入442亿元，同比增长17.69%，实现净利润36.08亿元，同比增长36.95%，扣非后净利润为24.09亿元，同比增长4.06%。


需要注意的是，通威股份2020年旗下光伏业务营业收入首次超过传统农牧业务。2020年，通威股份光伏业务板块完成营业收入225.02亿元，同比增长26.41%，而农牧业务营收209.36亿元。


在通威股份的光伏板块中，硅料环节备受关注。去年三季度到现在的光伏扩产潮里，硅料需求迎来暴涨，价格涨幅远远超过其他环节，进一步坚定了通威加码硅料投资的信心。贝果财经 　 作者： 王淑娟