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下载手机APP硅片作为硅料下流各环节中唯一具有本钱传导才能的环节，便成为了光伏企业能够留存赢利、下降盈利波动性的“战略高地”，“笔直一体化”战略应运而生。由此引发的，则是光伏企业在硅片产能上展开了“军备竞赛”——依据索比咨询的统计数据，截止到本年8月底，硅片的名义产能已到达335.5GW，与产业链上下流错配严峻。
与此同时，硅片职业的“尺度之争”也愈演愈烈，颇有楚汉相争的意味。大尺度硅片的呈现也再次加重了企业的扩产热心。不过，各行各业不管开展初期多么喧嚣，终究仍将归于安静，对于光伏职业而言亦是。在这个艰屯之际里，硅片职业终究路在何方?
跟着“碳达峰”、“碳中和”方针的提出，光伏装机量需求大幅提高，职业因而进入到了快速成长期。对于处于成长期初期的职业而言，由需求快速增长及技能迭代所构成的产业链不同环节间的供需矛盾通常是这个阶段的首要特征，光伏职业也不例外。
从2018年开端，硅料职业开端了接连三年的下行行情，并于2020年4月份创下了56元/kg的极点行情，使得硅料企业的扩产信心跌至冰点。因而，2020年上半年，除通威股份以外，其他硅料企业几乎没有扩产方案。直到9月份，习近平主席提出了“碳中和”方针，推动商场需求明显提高，全产业链开端快速升温。因为硅料环节长达18个月的建设周期，产能爬坡较慢，因而在2021年硅片环节产能明显提高的状况下，上下流呈现了较为严峻的供需矛盾。叠加大宗商品价格的暴升，硅料价格又走出了极点的上行行情，年内最高报价曾触及30万元/吨，成交均价高达27万元/吨(数据来源：硅业协会)。
受此影响，硅片价格也水涨船高，就在近来，隆基股份再次宣布硅片提价，M10硅片报6.87元/片，连年初上涨76%。业界人士表明，硅片环节集中度高，龙头企业具有定价权，赚了个“盆满钵满”，但下流电池片和组件企业的赢利空间却被严峻紧缩。以爱旭股份为例，2020年H1的毛利率还有15%，本年H1毛利率只剩5.19%，其他没有上游产能布局的组件企业也面对巨大压力。不过，光伏职业与白酒不同，本钱无法向终端传导，只能在产业链内部消化，因而提价只会影响低附加值环节的出产热心，抑制终端需求，不利于职业健康开展。
遭到光伏职业多年来周期性特征的影响，很多光伏企业为了最大程度的留存赢利、下降业绩的波动性，纷纷实行了“笔直一体化”战略。由此而引发的，则是硅片、电池片和组件环节的产能大迸发。因为上游硅料环节的进入壁垒较高，因而硅片环节就成为了“兵家必争之地”。比照产业链上下流，硅片环节当时335.5GW的名义产能与硅料环节2021年末57万吨(对应190GW)的名义产能错配严峻，与下流组件环节的需求缺口在2021Q3更是到达了135GW以上。
当然，硅片职业产能大迸发的原因，还与“尺度之争”有关。因为大尺度硅片能够明显提高单片组件功率，下降BOS本钱，继而提高下流光伏电站的出资收益，因而颇受商场的认可，也是职业公认的开展趋势。
时间回到2015年，彼时M2(156.75mm)是商场的主流，市占率到达80%。尔后，为了提高组件功率，满意“领跑者方案”要求，157、158.75、161、163等不同尺度的硅片相继问世，“尺度革命”跟着职业景气量的提高开端不断“发酵”。2019年6月，隆基股份正式发布了具有里程碑含义的M6(166mm)，其面积比M2高出12%，遭到商场热捧。两个月后，中环股份推出了极具推翻含义的新品G12(210mm)硅片，面积比M2高出80%。半年后，隆基股份联合晶澳、晶科等企业推出M10(182mm)作为大硅片标准尺度，在组件功率500W+的舞台上占有一席之地。
以隆基为代表的182联盟之所以推出182mm硅片，本质上是对前史产能的妥协——在中环发布210mm硅片前，联盟内首要企业现已出资建设了大量的166mm硅片、电池产能，技改升级的极限就是182mm左右。假如隆基跟中环股份相同，推出210大尺度硅片，意味着高额的财物减值丢失以及巨大的重置本钱——2016年至今，隆基股份机器设备的折旧率只要20%左右。
当然，正如职业界多数人以为“大尺度代表未来趋势”相同，尺度偏小的产能将逐渐退出。未来，力推182尺度的企业也或许推出210乃至更大尺度的产品。假如仔细查阅隆基股份的财务报表会发现，2019年、2020年和2021H1的财物减值丢失中，机器设备的占比从28%提高到66%，2020年机器设备减值丢失的绝对数额更是到达5.9亿，占当年净赢利的6.9%。由此可见，隆基股份现已开端着手整理其前史产能了。
依据PVinfolink的猜测，2021年末210的商场份额或将到达18%，而到2025年或将超越70%。中国光伏职业协会副秘书长刘译阳在近期的主题讲演中也指出，大尺度硅片组件将推动终端度电本钱下降4%以上，预计到2023年其市占率将超越50%，到2030年将超越80%。咱们以为，“尺度之争”的终究成果，很或许是“殊途同归”。
假如仅仅从大尺度产能来看，当时的硅片环节的产能还远没有到达过剩的程度。在新增产能中，也首要以大尺度为主。所以，未来几年，硅片产能仍将保持增长。但不可否认的是，在当时大尺度硅片需求并未彻底释放的状况下，短期内产能的大幅提高，将导致供给过剩，紧缩赢利空间。从索比光伏网此前的计算成果看，硅片环节现已无法向下流传导硅料提价的悉数影响。假如硅料持续提价，毛利率较高的硅片环节将不得不承当更多本钱压力。从中长期视角来看，跟着前史产能的逐渐退出，供给过剩的状况将得到必定程度的缓解，但在“笔直一体化”战略大行其道的布景下，硅片职业的产能势必会维持一段时间的过剩状况，直至职业进入到成熟期后逐渐出清。
182和210两大阵营的构成，由技能革新导致的前史产能高企的退出本钱是要害原因，这也将成为影响未来职业格式的要害要素之一。从当时的商场格式来看，依据索比咨询数据，截至2021年8月底，隆基股份以30%的产能份额位居职业榜首，中环股份以21%紧随其后，两者构成了榜首集团。在第二集团中，晶科科技、上机数控、保利协鑫和晶澳科技分别以11%、7%、6%和6%位居第3-6位。值得一提的是，当时CR2现已到达了51%，隆基股份与中环股份似有“一骑绝尘”之势。但正如前述所述，技能革新叠加退出本钱，成为了职业中的不稳定要素，产能规模犹如河海之水，能载舟，亦能覆舟。
对于硅片职业而言，不管是“笔直一体化”仍是“尺度之争”，只不过是职业开展过程中的阶段性特征而已，任何职业、任何企业终究都会回归商业的根源。当一个战略决策是基于现时环境而非久远开展时，往往会给职业和企业的未来开展埋下一颗“定时炸弹”。仅仅当炸弹被引爆时，只要少量实力强大或许头脑清醒的企业才能够全身而退。索比光伏网 作者：倪克墨锋
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