光伏组件厂商排位再洗牌 海外市场成为亮点

跟着光伏职业上市公司连续披露半年报，本年上半年全球组件出货量状况也浮出水面，前四名均已出炉，晶科动力以约18.21GW的出货量居于首位。紧随其后的是天合光能和隆基绿能，两者距离十分细小，晶澳科技则排在第四。

2020年和2021年，隆基绿能出货量连续保持榜首，不过在本年一季度，晶科动力重返榜首的位置，隆基则降至第四，彼时，排在二、三位的天合光能和晶澳科技竞赛十分胶着。上半年组件出货座次再度重排，晶科、天合、隆基出货均超过18GW，晶澳则降至第四位。

四大组件厂商半年报透露的一个共同动向是职业一体化产能扩张正继续推进，各家厂商均制定了庞大的产能方针。晶科乃至直言，笔直一体化才能是光伏企业参与未来竞赛的必备才能，这好像为职业一体化仍是专业化路径更优的争执下了定论。另外，一线厂商在推进一体化布局的一起也在同步扩充N型产能，能够预期，N型产品出货量占比将稳步提高。

海外商场奉献较大

排名前四厂商的一个共同点是海外商场奉献了较大份额。例如，上半年，晶澳科技组件的海外出货量占比约67%。公司表明，在安定中国、欧洲、美国、日本等首要光伏商场的一起，积极布局东南亚、澳洲、中美、南美及中东地区等新式商场。

晶澳在成绩阐明会上表明，从三季度来看，海外组件交给价格是逐步上升的。近期新签分销订单价格有上升趋势，大项目特别是远期项目会与客户存在商讨进程。区域需求来看，国外仍是要略强于国内，像一些传统老练商场需求比较旺盛，价格承受度相对较高。

晶科动力上半年组件出货目的地状况显现，欧洲商场占比最高，中国、亚太和新式商场区域均有较高奉献。在欧洲商场，公司的N型TigerNeo系列组件产品完成了很多签单和较高溢价水平;在中国商场，公司布局大基地项目的一起专注于分布式商场的开拓与发展，完成出货量快速增加;在拉美、印度等商场，公司经过领先布局，抓住商场轮动机会完成快速增加。

本年海外商场的一个重要变量是美国，从上一年6月以来，美国发布了WRO(暂扣令)，对太阳能电池、组件产品延长征收201关税，对东南亚四国光伏产品开展反躲避查询等;此外，印度也从本年二季度开始提高征收进口组件、电池产品关税，以削减进口并促进本地制造业。

隆基绿能表明，上半年，美国商场遭到WRO、反躲避查询等影响，滞港仓储等费用增加较多;为应对变化，公司将销售重心转向欧洲等其他重要商场，凭仗产品服务、品牌认知和渠道布局等方面的长期堆集，保持了较好的竞赛力，海外业务基本盘稳定。

天合光能在成绩电话会上表明，公司在美国商场的首要挑战是供给链、硅料可追溯问题;公司2022年下半年美国商场出货恢复正常状态，环比上半年大幅提高，全年估计2GW以上;估计2023年能够恢复公司在美国商场的正常市占率水平。

关于海外需求继续性问题，由于四季度假日集中等因素，商场担忧欧洲商场在传统淡季的表现。对此，晶澳以为，本年欧洲是隆冬的可能性十分高，天然气供给上会呈现缺少，也会呈现电力价格过高的状况，目前来看欧洲本年四季度会比从前需求好。

一体化及N型扩产

同步施行

在半年报中，多家厂商提到了关于今明两年全球组件需求的预测，光伏仍然保持高速增加。天合光能判别称，2022年新增装机约280~300GW，欧洲因俄乌战役对光伏产品需求大增;估计2023年新增装机380~400GW之间，增幅在30%。

晶澳表明，从第三方数据看，明年职业需求在330GW到340GW左右，但公司以为还存在向上修正的可能，估计在350~400GW之间可能性较大，并期望商场占有率保持稳步增加。

面临潜在商场需求，一体化产能布局正成为越来越多厂商的挑选，晶科动力清晰表明，笔直一体化才能是光伏企业参与未来竞赛的必备才能。公司年初投产的16GW大尺度TOPCon电池产能已于二季度满产，合肥二期8GW电池产能已投产，尖山二期11GW也在建设中。

在一线光伏厂商纷繁布局一体化的背景下，N型产能是此番布局的另一个亮点。事实上，鄙人一代电池技能的挑选问题上，除隆基以外，其他三家共同挑选TOPCon。

根据晶澳科技的表态，目前TOPCon是比较老练的，公司研制投入大，另外，异质结在2~3年有大规模量产的可能性，公司的异质结中试线也已经投产，钙钛矿、IBC等技能也一向有技能储备。天合的状况与此类似，公司称，归纳比较后，TOPCon是当期最优的技能选项。

晶澳表明，到2023年底，公司规划有27GW的N型电池产能，再结合具体投产时刻节点、商场对新产品需求，开始估计N型组件占2023年出货方针的1/3左右。另外，N型产品较现有P型产品开始预期有1美分左右溢价，成本也略高，盈利水平要看整个职业趋势。

面临一体化及N型扩产需求，一线企业普遍加大了再融资力度。晶澳科技在披露半年报的一起发布了可转债发行预案，拟征集资金不超过100亿元，将用于包头20GW拉晶和切片项目、曲靖10GW高效电池和5GW高效组件项目、扬州10GW高效电池项目。公司称，此举有助于奠定在大尺度N型产品产业化发展的领先地位。

天合光能目前也在推进可转债发行作业，计划征集资金88.9亿元，该事项已获上交所受理。本次征集资金将用于公司年产35GW直拉单晶项目、弥补流动资金及归还银行贷款，然后自建一定份额的上游产能，促进N型技能路线的提高和全体推广。晶科动力也更新了可转债发行预案，公司计划募资100亿元，募资投向触及年产11GW电池产线、20GW拉棒切方项目一阶段10GW工程建设项目等。