组件价格不跌，光伏激情不歇

最新的关注点在哪里?这一轮光伏景气周期，从供应端的技术迭代，到需求端的场景拓宽;从价格大幅动摇，到产能大干快上，诸多热点继续奉献热心。

可是，终端需求恰恰没有仔细体现过，尤其是集中式电站。近年，受硅料等本钱要素影响，组件价格不降反升，成为限制下流需求变现的首要要素。

与此同时，组件价格回落和终端需求开释的预期不断被点燃，成为光伏职业保持热心的新一茬期望。

预期一日不实现，热心一日歇息。

组件价格限制需求体现

上一年以来，光伏职业在“碳中和”浪潮中大红大紫，本钱汹涌，预期爆棚，制作端价格大幅上涨，严峻限制了下流装机需求。

2021年，受光伏组件价格上涨的冲击，全球及国内光伏装机不及预期，全球光伏装机同比增加30%，国内光伏装机增速仅14%，其间集中式电站下滑27%，增加主力来自价格承受力更强的户用光伏。

本年上半年，产业链价格稍加稳定，光伏装机有所回暖。

2022年1-6月，国内光伏新增装机30.88GW，同比增加137%，其间集中式光伏11.22GW，同比增加109%;分布式光伏19.65GW，同比增加157%。

此外，海外受俄乌战争及能源危机预期，光伏装机需求旺盛，2022年1-6月，我国组件出口78.6GW，同比增加74%。

可是，需求稍有回升，产业链博弈立马晋级，上游价格闻风而涨，组件价格不降反升，本年初至今一路攀升。

现在，部分组件报价超越2.0元/W，电站投资收益率现已触及底线。终端装机需求再次迎来观望，组件出口增速也已放缓。

2.0元/W以上的组件价格也没能阻挠下流部分需求买单，较高的价格承受力和较高的收益率容忍度，也侧面说明了光伏下流微弱的潜在需求。

光伏回暖之势，再次遭到遏制，职业再次陷入胶着。

终端需求局势仍不明朗

光伏需求星斗大海，是光伏职业的期望。

如今，短期需求由于上游价格高企而被抑制，需求开释被再三延缓。现在，依然很难判断需求加快开释的时刻表。

一方面，硅料价格回落的预期再三延后，近期乃至还创出新高，单晶细密料成交价现已超越30万元/吨。虽然硅料新增产能不断开释，但由于疫情、限电、检修等要素，加之残酷的产业链博弈，硅料近年执光伏产业定价之盟主，价格体现“奸刁”，大有“吃干榨尽”之势，未来价格回落之路也不会平坦。

此外，近期部分地区电力优惠价格取消，能源消耗本钱开始成为光伏制作本钱的新变数，这又是一个新的注脚。或许，还有其他不可预知的本钱变量会陡然呈现，让组件价格的回落之路变得不确定。

另一方面，本大众号一直着重，新一轮光伏产业热潮之下，非制作本钱等“花式负担”多元化和复杂化，储能配套本钱因碳酸锂价格上涨而不降反升，加剧了电站投资商的直接及间接本钱，光伏电站开发的摩擦本钱不断加剧，也成为未来电站需求增加的变数。

所以，光伏职业依然要继续面对光伏需求难测的艰难局面，各大组织对今明两年我国及全球的装机预测分歧也颇大，虽然整体预期“需求行将加快开释”。

需求模糊连续本钱热心

不确定性，对本钱而言是好事。

有不确定性，就有弹性，就有产业格式重塑和弯道超车的时机，也能够享受更高估值。一切都实现了，一眼望到头，估值就回归往常了。

过去几年，光伏职业现已体现出不少弹性，尤其是技术迭代和产能供应的弹性，而需求端迟迟没有迎来与供应端“大干快上”相匹配的需求开释。

这个过程中，哪怕是局部的需求开释，也足以让整个商场振奋，一是上一年开始的户用光伏热潮，二是本年的分布式光伏/储能出口暴增。

相对而言，作为光伏主力的集中式光伏电站，在“碳中和”理念高调推广的这几年，始终不温不火。

而这种利好信息的延迟实现，或许能够进一步连续光伏职业的本钱热心吧。

虽然一直在期待，从未被满意，但终将到来，也终将被满意，仅仅很难意料精确的节奏和时刻表。

需求端的弹性和时机，也将注定迎来组件环节的战略机遇，没有任何一路本钱会加以放弃，这也不难理解组件环节的竞赛格式在这个时刻点忽然变得热闹和灵敏了。

总之，组件价格的回落，终端需求的开释，成为光伏职业新一茬期待，靴子一日不落地，热心一日不散失。组件价格高企，或许并非坏事，痛才快乐着。