N型光伏商业化元年轰轰烈烈 TOPCon电池率先突围

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赵祥说到的改变正是光伏技能大变革下的一个缩影，以隧穿氧化层钝化触摸(TOPCon)电池、晶体硅异质结(HJT)电池、交叉指式背触摸(IBC)电池等为代表的干流N型光伏电池技能道路，受到老牌、新秀厂商追捧，也造就了资本商场的许多新宠。

就各技能道路的进展而言，TOPCon已率先包围，这首要得益于TOPCon设备出资更低、人才储藏足够以及组件端已具有盈余才能等。标杆厂商的成功让此前摇摆不定的后发厂商下决心跨入TOPCon阵营，新增规划产能急剧扩张。

现在TOPCon阵营巨头林立，新介入者想要弯道超车并不简单，而HJT初始规划小，进一步提效降本的道路也愈加丰厚，这是不少厂商依然挑选HJT的重要原因。

2022年被业界视作N型光伏技能商业化元年，记者注意到，本年已有多家厂商宣告N型TOPCon组件产品拿下了央企订单，乃至出口海外商场。而HJT厂商给予的反馈显现，下一年二、三季度，HJT组件也将获得央企响应，并很多上市。

1 N型产能规划超640GW

光伏电池技能的上一次迭代是从BSF(铝背场电池)到PERC(即钝化发射极及背局域触摸电池)，N型年代技能道路愈加多元，也就不免呈现哪种道路更优的比较，相似争辩在业界从未中断，但从P型向N型技能切换的趋势很明晰。

本年上半年一项统计显现，全职业声称规划的TOPCon、HJT产能均已超越140GW，两种技能道路基本平分秋色，但到了年末，两大阵营的势力急剧改变。赵祥告知证券时报·e公司记者，经过近半年时刻，HJT规划产能改变相对不大，增加到大概190GW，而TOPCon的规划现已超越450GW。这也是前面所说N型产能数据盯梢周期缩短的首要原因。

现在，TOPCon建成产能最大的是晶科动力。本年头，公司首期投入的16GW大尺度N型TOPCon产能完成满产，其间，坐落海宁的IPO募投项目“7.5GW高效电池及5GW组件项目”建造进展顺畅。

晶科动力相关人士向证券时报·e公司记者表明，在一期已有的成功经验基础上，公司继续大力投入功率更高、本钱更优的二期N型TOPCon产能，包含尖山二期11GW高效电池项目，以及青海西宁一期20GW全球最大N型拉晶项目等。

标杆企业在引领光伏电池技能转型过程中的效果格外要害。以晶科动力为例，公司是职业首家建成10GW以上规划N型产品出产线的企业，公司最新TOPCon产线量产功率已到达25%，并方案本年全年完成10GW的N型组件出货方针。晶科动力三季报显现，N型产品占比提高给公司业绩带来了正向拉动。

依据赵祥的观察，尽管许多企业很早就宣告了N型光伏产能规划，但实践上并未确认最终的电池技能选型，当看到晶科等标杆企业挑选TOPCon并获得不错的转型成绩后，大家才一窝蜂地押注TOPCon，随之而来的是，厂商确认电池选型的进展也变得特别快。

记者梳理发现，近期确认参加TOPCon阵营的企业包含协鑫集成、亿晶光电、沐邦高科等。其间，协鑫集成10月底宣告，将在芜湖市湾沚区别两期出资建造20GW TOPCon光伏电池及配套产业出产基地项目，总出资80亿元，建造周期为2年。

9月，亿晶光电宣告，方案在滁州出资约50亿元建造年产10GW高效N型TOPCon光伏电池项目(一期)，之后还规划有二期10GW切片、三期10GW组件项目。沐邦高科在梧州市、鄂城区别别规划了10GW的TOPCon光伏电池出产基地项目。

异质结阵营方面，国内首要玩家包含华晟新动力、爱康科技、金刚光伏、东方日升、晋能科技等，参与异质结的厂商名单近期并没有太大改变。

爱康科技相关人士向证券时报·e公司记者表明，公司聚集异质结电池技能，进一步晋级电池产线，“十四五”期间将形成江苏张家港、江西赣州、浙江湖州等表内基地和浙江温州、浙江舟山两大表外基地，总产能将超越40GW。

本年年中，爱康长兴基地定购了两条产线共1.2GW设备，爱康科技相关人士表明，这些设备将分别于本年12月、下一年1月交付安装，估计下一年第二季度量产爬坡，长兴基地2023年头总产能可达2GW;长兴二期项目规划8GW，将依据商场反馈进一步确认产能投放时刻。

此外，爱康科技赣州基地规划6GW异质结电池项目基建工作已顺畅启动，舟山基地一期估计下一年年头将完成3GW产能。

记者从华晟新动力了解到，现在在宣城一期、二期已投产异质结产能2.7GW，大理华晟新动力5GW高效异质结电池和组件智造项目已签约，其间一期2.5GW项目正在建造;宣城7.5GW高效异质结硅片-电池-组件全产业链项目于9月已全面开工。

无锡华晟异质结智能制造项目开工仪式10月底在无锡市锡山经济技能开发区举行，规划建造2.5GW异质结电池专用超薄硅片切片工厂以及5GW双面微晶异质结电池和组件工厂;依据规划，华晟在“十四五”期间，异质结产能将到达20GW。

在巨量出资规划下，N型产能落地进展备受重视。赵祥告知记者，本年8月，Infolink Consulting曾预测，本年末N型产能会到达70~80GW，这一数字不需求修正。“比较要害的是下一年，之前预测下一年将落地160GW，但现在能看到的落地规划至少超越200GW。”

2 TOPCon组件已具有盈余性

“2016年今后，跟着PERC电池大规划导入量产，组件功率从16%提高到21%左右;当PERC逐步到达量产功率极限时，TOPCon和HJT举起了接力棒。”晶澳科技负责人接受证券时报·e公司记者采访时表明，在制备工艺上，TOPCon与PERC产线兼容性高、电池转化功率潜力大、设备出资本钱较低，率先完成了大规划量产，组件量产功率可达22%以上。

赵祥也谈到了TOPCon与PERC产线设备兼容的问题，因此，头部PERC厂商会更喜爱TOPCon。“从员工素质的角度讲，即使在从PERC切换到TOPCon的过程中，产线设备悉数更新，现有员工也能够无缝衔接到TOPCon设备的操作上。但假如切换到异质结，后者制造工艺中最中心的环节与PERC仍是有很大差距的。”

光伏厂商在挑选电池技能时首要有TOPCon和异质结两种选项。“就理论极限而言，职业普遍以为TOPCon电池理论极限功率为28.7%，HJT最高功率为27.5%。”晶科动力人士告知记者，功率潜力是公司挑选TOPCon的原因之一，一起，TOPCon在设备出资和出产本钱上比较于HJT更具优势。

该人士表明，晶科主导的N型TOPCon技能和产品立异，相较一起期其他技能具有功率上限高、降本空间大等优势，当时不管从量产指标仍是产品功能上都已处于职业抢先，是后PERC年代最具商业价值的高效电池技能，具有广泛的商场使用前景。

此外，天合光能表明，TOPCon已到达了高效低本钱大规划量产阶段，是当时优选的技能道路。通威股份的情绪也很要害，公司董事长谢毅表明，长时刻看好HJT的开展潜力，但当时HJT的性价比与PERC、TOPCon比较，暂不具有显着优势，仍需求进一步研发攻关。

TOPCon比较HJT的性价比不只表现在设备兼容方面，即使是整条产线悉数更新，TOPCon也具有相对更低的初始出资。现在，TOPCon的单GW设备出资下降至仅有1.5-1.7亿元，而HJT单GW出资仍高于3亿元。

赵祥以为，TOPCon设备出资快速下降的重要原因是越来越多的玩家参加设备供货商队伍，“从本年开端到下一年乃至后年，TOPCon会迎来一波巨量的扩产潮，设备制造商有动力经过降价的方式进步产品竞赛力。”

大都厂商挑选TOPCon的另一个重要原因表现在盈余性上，“按照现在商场给出的产品溢价来看，TOPCon现已开端具有盈余才能了，一旦一个产品在初始阶段就具有盈余才能，成规划之后进一步提效降本也都还有空间。”赵祥说。

现在，TOPCon在组件端现已具有盈余才能。赵祥提供的模仿测算数据显现，尽管在电池环节，TOPCon的非硅本钱要比PERC高出至少5分/W，但是在硅片环节，经过使用超薄硅片，可节约1.5分/W的本钱，在组件环节，经过进步功率也能够摊薄1.5分/W的本钱，综合来看，TOPCon组件的单瓦本钱仅比PERC高2~3分。但在终端销售时，TOPCon组件比较PERC能够完成每瓦7分左右的溢价，实践每瓦盈余会比后者高3~4分。

“头部企业有较好的研发见识、战略布局，以及对技能道路的战略挑选，现在一线企业新技能扩产挑选TOPCon充分说明其竞赛力和商业化量产价值。”上述晶科人士称，公司在TOPCon领域有丰厚的技能储藏，量产规划和中心工艺优势显着，而且未来2~3年有明晰的提效降本路径，有决心在职业继续坚持抢先，比较HJT等其他道路坚持优势。

值得一提的是，在组件出货量排名前四的厂商中，隆基绿能是仅有一个特例，在其他厂商均挑选TOPCon时，公司于本月初推出了使用HPBC电池技能的组件新品。隆基绿能负责人向证券时报·e公司记者表明，TOPCon技能距离26%~27%的转化功率还有一个点左右的差距，“公司也认同职业界关于TOPCon是一种过渡性技能道路的观念”。

“HPBC产品与HJT和TOPCon比较，选用了彻底不同的结构;优势表现在产品功能、外观及可靠性方面。”隆基绿能中央研究院副院长李华表明，在功能上，HPBC电池的稳定功率达25%，是三者中最高的，未来还有较大提高空间，组件功率能够接近24%。

3异质结厂商针锋相对

针对TOPCon阵营关于HJT短期不具有经济性的观念，上述爱康科技人士向记者表明，“短期看，TOPCon好像更为强劲，但中长时刻看，HJT将具有无可比拟的竞赛优势。”他从多个维度展开了分析。

首先是在硅片方面，因为TOPCon电池、组件选用整片大尺度工艺，210硅片减薄的极限只能到140um~150um，存在缺点;比较之下，异质结选用半片工艺，可大幅下降硅片厚度，120um的异质结电池行将于本年末前批量量产，且100um乃至更薄硅片的切片及电池出产工艺正加快开发中，HJT在使用100um及以下的硅片后仍有巨大降本空间。

其次是关于银浆降耗，爱康科技相关人士指出，银包铜工艺只适用于低温工艺的HJT技能，TOPCon无法导入，无主栅技能也是HJT独有的工艺，这给HJT的降本预留了相当大的空间;此外，下一代电池技能的开展方向是和钙钛矿叠加，而HJT能够完成完美兼容。

“上述优势将使HJT技能出资的格式呈现快速转变，预估2023年HJT产能将达40GW，2024年到达70GW，2025年能够到达120GW。”爱康科技人士表明。

赵祥也注意到了现在HJT扩产节奏跟不上TOPCon的状况，在他看来，HJT设备出资本钱较高以及尚未像TOPCon相同证明本身具有较佳盈余才能是首要原因。“海外HJT厂商规划较小，在产品高溢价以及方针协助下是能够盈余的;但在国内，HJT不只要跟同为N型技能的TOPCon竞赛，还要跟现存巨量的PERC竞赛，尚不具有较佳的盈余性。”

他还说到一个问题——为什么在异质结还面对许多应战的阶段，仍有大批厂商出资异质结?赵祥以为，原因在于假如新进入厂商挑选TOPCon道路，规划上可能难以与头部企业比拼，很简单被职业庞大的产能吞没;但异质结不存在这样的问题，当时异质结整体规划还不大，假如哪家厂商能够在完成提效降本的路上走得更快就有可能在这个赛道上完成抢先。

当记者问及大批企业扩产TOPCon是否会冲击现有商场格式时，晶科动力人士称，TOPCon属于体系化工程，需求较强的研发组织才能、杂乱的产线规划、工艺导入、出产运营等方面的经验和才能。“组件环节也有比较高的壁垒，包含品牌途径、供应链办理、中心技能等。尤其在海外商场的优势需求长时刻堆集，新进入者面对较大应战。”这也从一个侧面佐证了赵祥的观念。

当然，作为异质结职业最坚决的支持者和推进者，华晟新动力也在积极推进异质结的降本增效。记者注意到，本年10月，华晟新动力董事长徐晓华表明，华晟异质结组件出产端本钱现已迫临PERC，到本年末或下一年头，将完成出产端本钱与PERC打平，真正完成异质结商业化的成功。

“异质结在硅片薄片化、浆料、靶材及国产设备大型化等方向上的降本路径明晰;以爱康为例，使用120um硅片的异质结电池已进入量产，无银主栅和银包铜细栅可大幅下降银耗量。”上述爱康科技人士指出，叠加以上办法，到下一年年中，HJT可完成与PERC本钱相等。

值得重视的是，隆基绿能的HPBC技能优先聚集于分布式商场，公司将选用哪种技能来满足集中式商场需求仍是个未知数。关于能否进一步落地异质结，隆基的情绪还不甚明朗，特别是在推出HPBC技能前后，公司并没有中断更新异质结电池的功率纪录;3月，隆基无铟异质结电池功率达25.4%，9月，隆基自主研发的掺镓P型异质结电池功率达26.12%，11月，隆基绿能自主研发的硅异质结电池转化功率到达26.81%，改写世界纪录。

相似的，许多现阶段挑选TOPCon的厂商也并没有彻底否定异质结。晶澳科技以为，异质结在未来2~3年有大规划量产的可能性，公司的异质结中试线也现已投产。此前，通威股份不只建造了1GW的TOPCon中试线，也建造了1GW的HJT中试线。

“估计TOPCon、HJT、XBC三种道路将在必定时期内并存，共同对PERC形成代替，因为商场空间足够大且在不断增加，N型浸透率还很低，各种技能道路均存在开展机会，要害看本钱性价比和产品差异化。”集邦咨询新动力部总监王健向记者表明。

4 N型组件比例下一年将超25%

正如前述，本年是N型光伏技能商业化元年。特别是下半年以来，国内电力央企投标中频频呈现N型组件的身形。

上述晶科动力人士表明，凭借更高的发电增益和更优的功能表现，公司的N型Tiger Neo组件一经推出便引来商场热捧，在欧洲、拉美等海外商场获得很多订单，国内大型项目也屡有中标，从现在商场签单状况来看，公司有决心在2022年完成全年10GW的N型组件出货方针。

尽管N型组件相对PERC组件有必定溢价，但电力央企依然乐意收购N型组件。王健以为，这首要是因为N型组件在提高发电量的一起下降了体系本钱，增效降本效果显着，一起也提高了项目出资收益率，减少了对土地的需求，推进光伏项目高质量开展。晶科动力人士也指出，N型组件能为客户带来额定发电增益和更低的体系本钱，有效提高客户收益率。

TUV莱茵等机构的实证数据显现，因为更高双面率、更低衰减，更低温度系数等原因，相同本钱投入下，N型组件全生命周期内发电量相较传统P型组件可至少提高3%，度电本钱优势显着，对央企大基地项目收益率测算有实际的协助。

值得一提的是，在现阶段以TOPCon为主的N型光伏商业化时期，实证测验颇为要害，多家厂商密布披露了相关成果。晶科动力给出的一项测验成果显现，晶科TOPCon双面组件相较PERC组件具有更高的发电功能，最高可达8.9%;中来股份的一项测算数据显现，N型TOPCon组件单瓦发电量提高3.4%，体系本钱下降0.035元/W。

晶澳科技负责人向记者表明，公司在银川国家光伏野外实证基地一年期(2021年2月~2022年2月)的野外实证项目成果显现，选用Bycium+电池的N型组件比P型组件单瓦发电量高3.9%左右，理论发电量增益4%左右，这与实证项目数据基本吻合。

现在，TOPCon阵营的晶科动力、晶澳科技、一道新动力等厂商均已有N型产品出货或中标了央企收购订单，产业化进展快于其他N型技能道路。

上述爱康科技人士向记者表明，从现在各公司出资异质结电池和调试爬坡时刻来看，估计到2023年二季度或三季度，很多的异质结光伏组件将会呈现在商场上。“等下一年各异质结电站实证项目数据出来今后，就能明晰异质结电池组件投标的各项参数指标，HJT组件也将会进入央企投标序列，估计会在2024年很多使用。”

据悉，爱康科技HJT组件现在现已进入央企投标序列，并完成了百兆瓦级中标及供货，而央企全面响应估计将于2023年6~7月完成。

赵祥估计，本年N型光伏组件出货量占比约在7%~8%，而下一年N型组件的比例将增加至25%~30%的区间。关于新一轮电池技能代替周期将继续多久，赵祥以为，N型技能代替PERC的进程能够参考上一轮PERC彻底代替BSF电池时的状况，历时约四五年。